數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模已超15萬(wàn)億元，約占資產(chǎn)管理市場(chǎng)總規(guī)模的1/3。但值得警惕的是，人為因素導(dǎo)致的“誤導(dǎo)銷售”，甚至“存款詐騙”等事件時(shí)有發(fā)生。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模已超15萬(wàn)億元，約占資產(chǎn)管理市場(chǎng)總規(guī)模的1/3。但值得警惕的是，人為因素導(dǎo)致的“誤導(dǎo)銷售”，甚至“存款詐騙”等事件時(shí)有發(fā)生，“資金池“問(wèn)題更是飽受詬病。

在此背景下，1月5日，央行聯(lián)合國(guó)家質(zhì)檢總局和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委發(fā)布9項(xiàng)金融國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并將于6月1日開(kāi)始實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)。記者發(fā)現(xiàn)，上述9項(xiàng)金融國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)中，《銀行業(yè)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)描述規(guī)范》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)規(guī)范》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)規(guī)范》3項(xiàng)均與銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)。

多位業(yè)內(nèi)專家表示，國(guó)家專項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)或?qū)⒋龠M(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)一步規(guī)范、透明。不過(guò)，考慮到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范化的推進(jìn)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率或?qū)⒒貧w理性。

理財(cái)產(chǎn)品逐步走向透明化

目前，個(gè)人客戶對(duì)銀行關(guān)注最多的是收費(fèi)和理財(cái)。收費(fèi)方面，隨著近年來(lái)監(jiān)管部門的嚴(yán)格管理，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)清晰透明。但銀行理財(cái)?shù)囊?guī)范化卻仍有欠缺。因而此次發(fā)布的9項(xiàng)金融國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)中，其中3項(xiàng)直接針對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)。

據(jù)悉，《銀行業(yè)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)描述規(guī)范》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)明確了產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)應(yīng)列明產(chǎn)品適合的客戶群、服務(wù)費(fèi)用、預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)分析等36個(gè)實(shí)質(zhì)性要素。要求銀行產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)應(yīng)清楚地描述銀行產(chǎn)品憑據(jù)、預(yù)期收益、服務(wù)費(fèi)用等改變的期限和方式等，便于購(gòu)買者掌握銀行產(chǎn)品憑據(jù)更新時(shí)間及方式，明確預(yù)期收益和服務(wù)費(fèi)用改變的時(shí)間和條件，將“看不清、摸不著”的銀行產(chǎn)品通過(guò)“清晰透明、統(tǒng)一規(guī)范”的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)呈現(xiàn)給客戶。

此外，針對(duì)產(chǎn)品宣傳，“理財(cái)產(chǎn)品的名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品的屬性，避免帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂”?！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)規(guī)范》起草組有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，按照新國(guó)標(biāo)，理財(cái)產(chǎn)品可分為保證收益型和非保證收益型。其中，非保證收益型理財(cái)產(chǎn)品又分為保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型。“尤其是非保證收益型理財(cái)產(chǎn)品，銀行不應(yīng)使用易引發(fā)爭(zhēng)議的模糊性語(yǔ)言。”上述負(fù)責(zé)人稱。

不僅如此，在宣傳材料上，“在沒(méi)有客觀證據(jù)的情況下，‘業(yè)績(jī)優(yōu)良’、‘名列前茅’、‘位居前列’、‘最有價(jià)值’、‘首只’、‘最大’、‘最好’、‘最強(qiáng)’、‘唯一’等夸大過(guò)往業(yè)績(jī)的表述不得出現(xiàn)。”該起草組負(fù)責(zé)人介紹稱，此類要求在新國(guó)標(biāo)中一共有5大項(xiàng)12小項(xiàng)，還包括：不得違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性不匹配的表述；當(dāng)出現(xiàn)收益率或收益區(qū)間時(shí)，須以醒目文字提醒客戶“測(cè)算收益不等于實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”等。

“本次新國(guó)標(biāo)可以說(shuō)是監(jiān)管層各項(xiàng)制度的系統(tǒng)化、精簡(jiǎn)化，是有關(guān)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的綜合性規(guī)范描述。”該起草組有關(guān)負(fù)責(zé)人如是總結(jié)此次標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)。

多因素或致理財(cái)收益率走低

事實(shí)上，近年來(lái)，隨著央行、銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)完善規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，加之此次國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，銀行理財(cái)在產(chǎn)品發(fā)行環(huán)節(jié)的規(guī)范性不斷提高，產(chǎn)品透明度也進(jìn)一步增強(qiáng)。但令人關(guān)注的是，隨著當(dāng)前銀行理財(cái)非標(biāo)資產(chǎn)到期、規(guī)模訴求分化等，這些因素或?qū)⒌贡评碡?cái)收益率下降。

“隨著新國(guó)標(biāo)的出臺(tái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷環(huán)節(jié)的難度都大幅提高，收益率靈活調(diào)節(jié)的空間也大幅縮小。本來(lái)銀行現(xiàn)在的資產(chǎn)端壓力就已經(jīng)很大，現(xiàn)在新國(guó)標(biāo)的出臺(tái)對(duì)于銀行收益率下行可謂雪上加霜。”采訪中一位客戶經(jīng)理告訴記者。

過(guò)去幾年，銀行理財(cái)無(wú)疑是主導(dǎo)資本市場(chǎng)資金流向的主要力量。但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓成為銀行理財(cái)面臨的最大問(wèn)題。加之銀行杠桿操作的能力相對(duì)弱于其他金融機(jī)構(gòu)，債券收益率持續(xù)下行，銀行理財(cái)收益率在高息非標(biāo)資產(chǎn)到期的背景下，資產(chǎn)端收益率面臨巨大壓力。此外，在規(guī)模擴(kuò)張?jiān)V求上，規(guī)模較大的銀行理財(cái)繼續(xù)擴(kuò)張規(guī)模的動(dòng)力明顯減弱，只有部分萬(wàn)億元以下的銀行理財(cái)在其他業(yè)務(wù)難有突破的背景下，對(duì)規(guī)模的訴求仍比較強(qiáng)。

據(jù)了解，各種互聯(lián)網(wǎng)“寶”類收益率已經(jīng)在3%以下，一般存款利率更低。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，2016年上半年如果債市收益率繼續(xù)下行，非標(biāo)集中到期，委托外部投資收益難超預(yù)期，銀行理財(cái)收益率的繼續(xù)下行恐在所難免。

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