高瓴資本于2005年由張磊創(chuàng)立。自創(chuàng)立之初，高瓴資本走的就是全階段投資的策略，覆蓋從天使/VC/PE到二級市場。
 
近幾年高瓴又增加了對新三板掛牌企業(yè)的投資。除此之外，高瓴資本的另一個特點是，投資項目數(shù)量有限，看準就下重注，持有時間長。
 
根據(jù)研究中心統(tǒng)計整理，在過往的12年中，高瓴所投資的項目，包括國內(nèi)外的、各個階段的項目在80家左右。
 
然而，凡是看上的項目，高瓴都會投以巨注。例如，當年投資京東，對方只要7500萬美元，但張磊卻給出了“要不不投，要投就要投3億美元”的經(jīng)典回答。
 
本文通過從公開渠道所搜集到的數(shù)據(jù)對高瓴資本過往的投資退出進行一個盤點。

創(chuàng)始人&首席執(zhí)行官 張磊

1
高瓴資本管理的資金規(guī)模為250億美元

2015年10月份，在對高瓴資本創(chuàng)始人張磊的一次專訪中，他本人透露當時高瓴管理著160億美元，為亞洲最大的基金。

2017年4月，高瓴資本參與了百麗國際的私有化，公司公告透露，目前高瓴資本管理基金規(guī)模250億美元。

除了近2年所成立的國字頭的巨無霸基金之外，高瓴資本所管理的基金規(guī)模目前在國內(nèi)乃至亞洲，仍可排列前茅。

數(shù)據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)公開信息，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

在2005年成立之后，高瓴資本初期主要為美元投資。從注冊成立時間來看的話，從2013年起，高瓴就開始成立人民幣基金管理公司，并在后面的時間里陸續(xù)發(fā)起成立16支人民幣的有限合伙制／公司制的投資基金，累計基金規(guī)模為50.2億元人民幣。

數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)庫，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理
*所列有限合伙企業(yè)除了直接投資項目之外，有的還作為高瓴系其他合伙企業(yè)的GP或LP參與投資

2
投資81個項目，股權類61個
累積投資至少134億元

通過公司官網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)公開渠道，研究中心將高瓴資本過往的投資案例進行了統(tǒng)計與總結。

其中，股權類項目61個，二級市場投資的項目13個，新三板的項目2個，海外項目5個。

數(shù)據(jù)來源：清科私募通，互聯(lián)網(wǎng)信息，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

數(shù)據(jù)來源：清科私募通，互聯(lián)網(wǎng)信息，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

數(shù)據(jù)來源：清科私募通，互聯(lián)網(wǎng)信息，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

除了關注國內(nèi)項目之外，高瓴資本也在布局海外的市場。

通過公司官網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)公開渠道，研究中心對高瓴資本在海外的項目布局也進行了整理。

數(shù)據(jù)來源：清科私募通，公司官網(wǎng)，IT桔子，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

3
消費類、TMT、醫(yī)療是主要投資方向

研究中心將所搜集到的高瓴資本的投資項目進行行業(yè)分類，發(fā)現(xiàn)消費類、TMT和醫(yī)療是高瓴的3個重要投資方向。

數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)信息，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

4
61個股權項目中，5個獨立IPO退出，
1個借殼上市退出

數(shù)據(jù)來源：清科私募通，公司公告，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

*項目企業(yè)名稱（殼公司）
數(shù)據(jù)來源：公司公告，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理

高瓴資本所投項目通過其他渠道（如并購，股權轉(zhuǎn)讓，回購等）退出的信息，研究中心通過多個渠道查證，均無更多詳細信息。

5
目前有2家被投公司掛牌新三板

數(shù)據(jù)來源：犀牛之星數(shù)據(jù)庫，項目公司公開轉(zhuǎn)讓說明書，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理
備注：項目投資浮盈是通過最近新三板交易價格／最近一輪定增時估值減去投資成本計算得到的。

6
高瓴資本投資推出Key Index

數(shù)據(jù)來源：公司公告，券商覆蓋報告，清科私募通，互聯(lián)網(wǎng)，中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心整理
*：退出統(tǒng)計包括IPO（獨立和借殼，為包含過會未上市的），并購和股權轉(zhuǎn)讓，未包含回購。

來源 | 中國股權轉(zhuǎn)讓研究中心（ID：ex-shares007）