綜合多位業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，兩會(huì)期間與股市有關(guān)的重要主題有 一帶一路 、生態(tài)環(huán)保、農(nóng)業(yè)、國企改革、京津冀等。

昨日全國政協(xié)會(huì)議開幕，明天全國人大會(huì)議也將開幕，這意味著A股正式進(jìn)入兩會(huì)時(shí)間，昨日市場走勢疲弱，滬指下跌逾2%。綜合各大機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)來看，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革仍將是兩會(huì)上的財(cái)經(jīng)熱詞。兩會(huì)期間股市如何運(yùn)行？將涉及哪些與股市有關(guān)的議題？對此，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，兩會(huì)期間市場將維持震蕩走勢，環(huán)保、國企改革、一帶一路等主題投資機(jī)會(huì)較大。

兩會(huì)期間或維持震蕩走勢

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近10年來，兩會(huì)前5個(gè)交易日取得3次上漲、7次下跌；會(huì)中取得4次上漲、6次下跌；會(huì)后5個(gè)交易日取得5次上漲、5次下跌。在兩會(huì)后的一個(gè)月內(nèi)，10年間下跌次數(shù)明顯減少，上漲年份的上證綜指漲幅均較為可觀。

由此不難看出，兩會(huì)期間漲跌基本各半。有意思的是，如果會(huì)前大盤跌幅較大，會(huì)中及會(huì)后均出現(xiàn)較大幅度的反彈：2009年大盤會(huì)前跌逾9%，會(huì)中漲1.69%，會(huì)后漲7.15%。

昨日，市場走勢疲弱，滬指收盤下跌逾2%。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，在兩會(huì)所在的兩周時(shí)間中，市場往往更多呈現(xiàn)橫盤震蕩的局面。今年兩會(huì)期間股市又將如何運(yùn)行？

國金證券分析師黃岑棟預(yù)計(jì)兩會(huì)期間市場將維持較為平穩(wěn)的走勢。 雖然降息出臺，但市場此前已有預(yù)期，難以大漲，不過降息畢竟意味著貨幣寬松，對市場依然偏好，穩(wěn)增長后續(xù)政策依然較多，對市場有一定的支撐。 他表示。

南方基金首席策略分析師楊德龍指出，在降息之后，兩會(huì)期間市場可能維持震蕩走勢，既不會(huì)大漲也不會(huì)大跌，一方面因?yàn)槭袌鲆言诟呶唬硪环矫鎯蓵?huì)釋放的更多是利好。

廣發(fā)證券認(rèn)為，歷史經(jīng)驗(yàn)表明， 兩會(huì)行情 大概率存在，且會(huì)前勝過會(huì)后，會(huì)前中小盤好于大盤。廣發(fā)證券指出，兩會(huì)期間及閉幕后一個(gè)月，兩會(huì)不再是影響市場波動(dòng)的核心因素，大盤上漲概率趨于50%，但中小、創(chuàng)業(yè)板回落的概率接近100%。

環(huán)保等多個(gè)主題將被提及

根據(jù)瑞銀證券的統(tǒng)計(jì)，主題投資在 兩會(huì) 前1個(gè)月活躍，超額收益明顯。例如：2011年的軍工、三農(nóng)與醫(yī)改，2012年的環(huán)保、文化傳媒與軍工，2013年的環(huán)保、食品安全與醫(yī)改，2014年的教育、醫(yī)改與新能源汽車。

綜合多位業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，兩會(huì)期間與股市有關(guān)的重要主題有 一帶一路 、生態(tài)環(huán)保、農(nóng)業(yè)、國企改革、京津冀等。

按一般規(guī)律，兩會(huì)期間的熱門話題，首先是對過去一年熱門事件的聚焦。國金證券分析師黃岑棟認(rèn)為，去年貫穿著以混合所有制改革為熱點(diǎn)的國企改革話題，或?qū)⒊蔀橹匾黝}之一。他預(yù)計(jì)兩會(huì)期間一路一帶、環(huán)保、國企改革等將成為與股市有關(guān)的主題投資，投資者可以關(guān)注相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。 國企改革如果能出臺頂層設(shè)計(jì)方案，將存在不少的投資機(jī)會(huì)，包括地方國資、央企改革等，投資者可以關(guān)注其中符合大集團(tuán)小公司的相關(guān)個(gè)股。 他表示。

根據(jù)報(bào)道，國資 混改 整體方案有望在3月下旬出臺。 新一輪國企改革頂層設(shè)計(jì)方案將以 1+N 的形式出臺。 1 為《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)改革指導(dǎo)意見》， N 為34項(xiàng)文件，包括《國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》、《國有企業(yè)功能定位與分類》、《關(guān)于國有企業(yè)布局與結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》、《國有資本投資公司設(shè)立的改革方案》等。

南方基金首席策略分析師楊德龍表示， 兩會(huì)期間有一些與股市有關(guān)的議題，如環(huán)保、農(nóng)業(yè)、新能源等受到關(guān)注，還有國企改革、一帶一路、京津冀。投資者可以從其中挖掘相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

平安證券策略分析師房雷指出，一帶一路、京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶、自貿(mào)區(qū)、生態(tài)環(huán)境治理方面的政策值得注意，尤其是一帶一路發(fā)展戰(zhàn)略。此外從地方兩會(huì)的情況看，有超過25個(gè)省市對國企改革的方向與具體實(shí)施給出了較為明確的方向，因此國企改革也是兩會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)，國企改革的核心看點(diǎn)或在于資產(chǎn)證券化。

華泰證券發(fā)布的報(bào)告預(yù)期，保增長與調(diào)結(jié)構(gòu)的契合點(diǎn)將大概率地被關(guān)注，具體來看區(qū)域協(xié)同化發(fā)展、戶籍制度改革、環(huán)保以及三農(nóng)等問題將成為重點(diǎn)討論對象。