全球首個比特幣期貨產(chǎn)品日前在美國正式開始交易，成為這個2009年誕生的互聯(lián)網(wǎng)加密貨幣發(fā)展史上的里程碑。隨著比特幣價格持續(xù)快速飆漲，交易平臺不斷擴大，其所蘊藏的風險也日益成為人們關注的焦點。觀察人士認為，比特幣投資熱潮的形成有內(nèi)外兩方面因素。從內(nèi)因來看，比特幣作為一種電子貨幣，具有難以估量的發(fā)展前景，這是投機力量介入的前提。從外因來看，美國寬松的貨幣政策、充裕的市場流動性、不斷向好的經(jīng)濟前景以及持續(xù)降低的風險厭惡情緒等助長了市場樂觀情緒，甚至推升投機情緒。

　　A令人瘋狂的“財富效應”

　　2009年發(fā)行之初，1300枚比特幣相當于1美元。2010年5月21日，一位程序員用1萬枚比特幣購買了價值25美元的比薩，換算下來，1枚比特幣僅價值0.0025美元。

　　2008年9月，美國次貸危機爆發(fā)，美聯(lián)儲推出首輪量化寬松，共買入1.725萬億美元資產(chǎn)；2001年11月第二輪量化寬松，美聯(lián)儲購買了6億美元長期國債；2012年9月第三輪量化寬松，美聯(lián)儲每月采購4億資產(chǎn)證券化品種MBS用以抵押支持債券或貸款；2012年12月，第四輪量化寬松，美聯(lián)儲每月增購45億美元長期國債。

　　量化寬松成功化解次貸危機，美國經(jīng)濟率先走出蕭條的泥潭，但長期無限制印鈔在全球積累了巨大的流動性“堰塞湖”，其中比特幣就是對貨幣超發(fā)的直接反應。比特幣與現(xiàn)行所有法幣的最大區(qū)別在于鎖定了2100萬枚總量，其“挖礦”速度基本恒定，每10分鐘產(chǎn)出一個不超過50枚比特幣的區(qū)塊。

　　諾貝爾經(jīng)濟學獎得主約瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）認為，比特幣“應該被宣布非法”。斯蒂格利茨接受彭博采訪時說：“比特幣之所以能成功，只是因為它具備打擦邊球的潛力，而且缺乏監(jiān)督……它沒有任何對社會有用的功能。”

　　盡管各界人士紛紛警告說這種最大的數(shù)字貨幣是資產(chǎn)泡沫，但比特幣仍漲破1萬美元，并持續(xù)攀升，今年價格已飆漲10倍以上。正因為比特幣暴漲暴利又頗具神秘色彩且方便快捷，故備受不法分子青睞，被廣泛利用為一些違法犯罪活動的常用工具。

　　平臺犯罪。黑市網(wǎng)站“絲綢之路”（Silk Road）公開經(jīng)營在任何國家均屬違法的販毒、盜竊信用卡資料、偽造假證件、非法槍支銷售等業(yè)務。為讓客戶躲避法警追蹤IP地址而“放心交易”，該網(wǎng)站使用“洋蔥路由”（Tor）技術，通過分布在全球的多臺服務器，隨機匿名多次跳轉(zhuǎn)，并且唯一只接受比特幣交易。即使創(chuàng)始人被捕，網(wǎng)站屢遭查封，但其版本不斷翻新再生。

　　龐氏騙局。2015年12月，美國證券交易委員會（SEC）起訴兩家“挖礦”公司出售比特幣挖礦算力構成詐騙，兩家公司2014年8月至12月向萬余名投資者售賣了1900萬美元“挖礦”合同，大部分投資者本金無法收回；12月中旬，SEC再向承諾“比特幣ICO投資29天增值1354%”的加拿大PlexCorps公司開出大罰單。

　　網(wǎng)上盜竊。如全球最大比特幣交易平臺Mt.Gox，2014年85萬美元比特幣被黑客洗劫一空。今年12月，斯洛文尼亞“挖礦”平臺NiceHash遭襲，4700枚比特幣被盜，平臺服務全面關停。

　　病毒勒索。今年5月12日，全球多國醫(yī)療、電力、機場、交通、教育等公用事業(yè)和知名大公司數(shù)十萬用戶電腦文檔、圖片、程序等被病毒W(wǎng)annaCry高強度加密鎖定，勒索三天內(nèi)支付300美元等價比特幣贖金，超時翻倍甚至將信息“撕票”。緊接著6月和10月，歐美多國再遭NotPetya和BadRabbit兩輪病毒襲擊，勒索40小時內(nèi)支付0.05個比特幣，逾期加價。

　　洗錢。因涉嫌利用比特幣洗錢于去年7月底在希臘北部被捕的俄羅斯人亞歷山大·溫尼克9月29日出席法庭聽證會，并否認自己是洗錢行動的幕后主使。這場在希臘北部城市塞薩洛尼基舉行的聽證會旨在決定是否將溫尼克引渡至美國。美國司法部稱，溫尼克自2011年起犯下一系列網(wǎng)絡罪行，包括黑客攻擊、詐騙，以及利用數(shù)字加密貨幣交易所BTC-e為毒販洗錢至少40億美元等。