分期樂，這是由騰訊出來的創(chuàng)業(yè)者做的產品，一年多時間團隊從幾個人變成了近千人，共獲得四輪融資。最近的一次是本月的京東戰(zhàn)略投資。在此之前，它在一年內已快速完成了三輪融資，分別是：險峰華興的天使輪投資；經緯中國領投的A獲千萬美元級融資；DST領投、貝塔斯曼經緯中國等跟投的B輪1億美元融資。

分期樂成立于2013年10月，定位為國內互聯(lián)網小微消費金融，其商業(yè)模式是為在校大學生提供可分期付款的商品。旗下除了商品平臺分期樂之外，還有小微債權平臺桔子理財，后者將分期樂平臺上的消費貸款以債權的形式賣給投資人。 我們的收入有兩塊 ，肖文杰說，分別為商品的差價和債權的利差。

截止2014年底，分期樂已覆蓋260個城市的3000所高校，并設有34個營銷中心，日均交易額幾千萬元，已為超過百萬用戶提供金融服務。旗下P2P平臺桔子理財成立僅半年，注冊用戶數已突破50萬，月銷售額已突破3億元。

期望未來獨立做成一個大的平臺

我們期望未來獨立做成一個大的平臺。 分期樂創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官肖文杰說。京東戰(zhàn)略投資之后，更多是資源互換，投資后京東對分期樂實行管理放權，不會太多介入日常管理。

分期樂目前的運營方式，有兩個顯著特點：
一，商城模式。自建了分期樂平臺商城，上面的商品都是只提供分期，不做全價售賣。所有的商品供應鏈、物流、倉儲、售后則全部由京東提供。目前分期樂上分期的主要品類是3C產品。

二，在金融端還推出了自己的理財平臺。分期樂商城上產生的小微消費貸款，進來以后就變成了應收款項，也就是分期樂的資產。這些資產會對應到分期樂自己的P2P理財平臺上，也就是分期樂集團的另一個產品桔子理財。桔子理財可以幫助分期樂把資產賣給需要理財的人。這兩個平臺的關系，就是從金融資產的獲得，到小型的資產證券化，再對接到整個理財。

桔子理財上的借款標的很小，每筆幾千塊錢。對于投資資金，平臺會自動將其打散投資到不同標的上。借款有三個月、六個月、十二個月不同的產品。

在流動性管理上，桔子理財是設了幾條線：
第一條線是債權儲備的線。當整個理財資金到了多大規(guī)模之后，必須留多少額度在這里，來保證整個復投的收益率。不管外面的平臺出多低的利率拿，都不會賣的，要留在桔子理財上先保證桔子理財的收益。
第二，風險儲備金制度。桔子理財雖然跟分期樂是一個集團下兩家公司，但二者之間風險備付金結算都要留下來。每一筆債權通過桔子理財賣出去，都會扣留一定比例的風險備付金。這兩家公司要做業(yè)務結算和清算。

分期樂目前有5000人，其中大概有將近1000人是全職人員。另外有幾千人是校園的團隊，也就是兼職團隊。人員構成里面，大概1/3是在深圳總部負責產品研發(fā)、運營、風險控制，剩下的人則是各地一線。分期樂目前在全國建了34個營銷中心。最小的市場單位員工是片區(qū)經理，每個片區(qū)經理在分期樂只會管不到不超過10萬個人的學生市場。片區(qū)經理帶領校園團隊。校園團隊里面分為三個不同的職能團隊，有高校經理、高校代理、校園臨聘人員，他們都有不同的分工做不同的事情。 分期樂現在這5000個人，應該是只算到高校經理，還沒有算到校園代理團隊和整個校園的臨時聘請團隊。綜合到現在為止，在校園里提供了超過兩萬個勤工儉學的崗位出去了。 肖文杰說。

分期樂給出的數據，目前氣單月交易量到五六億的規(guī)模。但由于目前主要是3C品類，消費周期相對慢一點，所以目前整個復購率會還不是特別高。所以，正在拓展商戶版，包括今年新推出的借點花產品，都是希望能讓用戶循環(huán)用起來，未來有更加高頻的消費。肖文杰介紹，到現在為止，數碼分期用戶規(guī)模大概在50萬左右（不含借點花用戶），到年底期望的銷售目標是過百億，那么肯定要達到500萬以上的用戶規(guī)模。

與京東，從合作到結合

有了與京東的合作在先，雙方很快由合作變成了結合，京東變成了分期樂的戰(zhàn)略投資方。京東投資常務副總裁常斌介紹，分期樂的增長說服了京東對它的投資。最初，分期樂每個月從京東的拿貨量就只有幾十萬，但半年之后，也就是2014年9月份，這個數字就已經過億。 京東的銷售額在2006年是1億，8年后，做到2000多億，翻了兩千多倍。是我見過的最快的增長故事。但是后來看到分期樂一年時間增長幾百倍，引起了我們的注意，它到底是怎么增長這么快，到底發(fā)生了什么？ 常 斌說。在一年的時間里，京東對接分期樂的業(yè)務人員已經從一個人變成了一個團隊，更重要的是，分期樂占了京東華南區(qū)KPI的大頭；

于是，去年，肖文杰和劉強東在香港一起吃飯時，劉強東就說要投資分期樂。雙方通了兩次電話，在分期樂拿到B輪融資3個月之后，分期樂與京東就正式敲定了投資事宜。

對于京東有自己的校園白條業(yè)務，接下來也許會與分期樂有所競爭的問題，肖文杰認為更多的還是兩個公司一起互補。 分期樂很大的競爭優(yōu)勢是線下有一套非常棒的體系動員起年輕人。 常斌說。

京東從上市以后，一直在做投資布局。 大致在過去的七八個月中投了大大小小有十幾個。 常斌說。包括易車網一共投資了5億美金和7億美金的資源，占易車25%的股東。還有途牛、餓了么、到家美食會等等。

接下來京東的投資主題是有兩部分：
第一部分，開放地在主業(yè)上跟各個細分領域分享共贏，把京東在商品、物流各個方面的能力開放出來。
第二部分，用投資或者戰(zhàn)略合作的方式，展開O2O、金融、智能硬件這幾個京東集團新業(yè)務。

肖文杰介紹，接下來將與京東在四個領域進行資源深度整合：
第一，產品。原來是京東有什么貨就跟他們談，就可以賣。未來是變成分期樂要賣什么提需求給京東，這樣就可以拿到更低的商品價格。
第二，資金。分期樂可以從京東金融獲得債權支持，獲得更低廉的資金。
第三，數據。這是未來分期樂和京東金融合作的重點，雙方將會在整個數據的共享方面做到更好地結合。
第四，運營。在退換貨、售后服務等未來都會跟京東有更直接接口級的打通，全部交由京東處理。

分期購物互聯(lián)網金融市場目前已進入燒錢模式，未來必然會有更多巨頭進入市場參與競爭。 肖文杰說。本輪融資后，分期樂將加大投入規(guī)模，從補貼用戶、建設品牌，到人才儲備和服務創(chuàng)新等方面發(fā)力，繼續(xù)培育拓展校園分期市場。 肖文杰介紹，分期樂希望能在今年年底積攢500萬以上的用戶規(guī)模，實現過百億元的銷售額目標。